Bitcoin-Preisvorhersagen von Top-Analysten sind in der Regel falsch

Bitcoin-Preisvorhersagen von Top-Analysten sind in der Regel falsch – hier ist der Grund

Top-Analysten machen oft wilde Bitcoin-Preisvorhersagen, während BTC-Optionen implizite Volatilität zu konservativen Schätzungen führen. Welche Gruppe schnitt besser ab?

Seitdem der Preis von Bitcoin (BTC) im Jahr 2017 über 19.000 $ gestiegen ist, haben Kryptoanalysten eine erstaunlich breite Palette bei Bitcoin Trader von Preisvorhersagen zum Datum und Wert des nächsten Allzeithochs oder -tiefs veröffentlicht.

Manchmal wurzeln diese Vorhersagen in tiefgründigen fundamentalen und technischen Analysen, während sie zu anderen Zeiten einfach nichts weiter als spontane Schätzungen sind, die aus einer Laune heraus abgegeben werden.

Optionsmärkte bieten nützliche Einblicke in die Erwartungen der Händler, einschließlich mathematischer Wahrscheinlichkeiten für die zukünftigen Preise eines Vermögenswertes. Die Verwendung des Black & Scholes-Modells ermöglicht eine bessere Einschätzung der Wahrscheinlichkeit von Analystenschätzungen.

Der Black & Scholes-Bewertungsalgorithmus ist seit Anfang der 1970er Jahre die Grundlage für die Preisfestsetzung von Optionen auf traditionelle Vermögenswerte gewesen und ist nach wie vor weit verbreitet.

Obwohl das Optionsbewertungsmodell von Black & Scholes dazu neigt, die Wahrscheinlichkeit erheblicher Bewegungen zu unterschätzen, liefert es präzise und konservative Schätzungen.

Ähnlich wie bei der Wettervorhersage verringert sich die Genauigkeit einer Schätzung um einen logarithmischen Anteil, wenn man mehr als ein paar Tage zu ihr hinzufügt. Man muss auch berücksichtigen, dass das Modell ein binäres Ergebnis vorhersagen muss, da eine 9.500-Dollar-Option als wertlos gilt, wenn der Verfallspreis 9.499 Dollar beträgt.

Die Preisprognosen von Experten liegen oft weit daneben.

Viele Analysten neigen dazu, ihre Schätzungen zu übertreiben, um eine mutige Aussage zu machen und die Aufmerksamkeit der Medien auf sich zu ziehen, oder ihre Vorhersagen basieren auf verschiedenen Arten der Voreingenommenheit.

Niemand erwartet, dass Goldwanzen wie Peter Schiff eine zinsbullische Bitcoin-Schätzung zeichnen, und dasselbe gilt für die Erwartung einer rückläufigen Vorhersage des Autors des Stock-to-Flow-Modells PlanB.

Die Frage, die sich Anleger stellen sollten, ist, wie weit diese Schätzungen im Vergleich zur Preisgestaltung von Bitcoin-Optionen laut Bitcoin Trader entfernt waren. Darüber hinaus sollte man diese Analysten- und Expertenmeinungen überhaupt in Betracht ziehen?

Betrachten Sie Optionen als mathematische Wahrscheinlichkeit

Obwohl das Options-Preismodell von Black & Scholes kompliziert sein kann, ist seine Anwendung ziemlich einfach. Durch die Information über den aktuellen BTC-Preis, das Ausübungsniveau, die Tage bis zum Verfall und die jährliche Volatilität liefert das Modell sofort die Quoten über und unter einem bestimmten Preis.

Wenn man die komplexen Berechnungen überspringt, kann man auf Skew Analytics zurückgreifen, um die aktuellen Wahrscheinlichkeiten für jeden Verfall auf der Grundlage der Optionspreise zu ermitteln.